¿Tesla perderá la carrera de robotaxi?

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La editora del Financial Times, Roula Khalaf, ha elegido sus historias favoritas en este boletín semanal.

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taxi robótico

El jueves pasado, Tesla organizó el siguiente evento. magnífico escaparate Sobre productos futuros. El robot humanoide Optimus de Tesla sirvió bebidas a los inversores y a la prensa, y Elon Musk le dio al mundo su primera mirada oficial al “Cyber ​​​​Cub” y al “Robovan”. Permita que los pasajeros tomen autos autónomos.

El mercado lo era. . . Fue una pena. Las acciones de Tesla cayeron un 8,8% el viernes y ayer se recuperaron sólo parcialmente.

Los motivos de la decepción fueron variados (y bien documentados por nuestros colegas) alfaville). Se proporcionaron pocos detalles sobre el Modelo 2 más barato, que los inversores esperaban que pudiera impulsar las ganancias a corto plazo. Algunos sintieron que el divertido viaje en el nuevo vehículo carecía de emoción. Y, como resultado, robots autofuncionadores no muy autofuncional.

Algunos se mostraron decepcionados con la propia oferta de robotaxi. Muchos de los informes y conferencias de prensa anteriores de Tesla se han centrado en el software de conducción totalmente autónoma (FSD) de Tesla y el despliegue de su flota Robotaxi. Entre ellos, el precio de las acciones de la compañía subió cuando el precio de las acciones de Tesla cayó el viernes. como observó Las estimaciones del valor esperado del mercado de Robotaxi por parte de los colegas de Lex pueden variar en alcance, pero son muy altas. ARK Investments y Musk lo sitúan entre 5 y 8 billones, mientras que el más conservador RBC Capital Markets lo estima en 1,7 billones para 2040. Desde juliobuscó desglosar las expectativas de ingresos de Wall Street para Tesla, atribuyendo 32 mil millones de dólares en ingresos a las ventas de software FSD y robotaxis para 2029.

Sin embargo, Tesla no es la única empresa que intenta capturar ese mercado. Está en conflicto con Waymo, una filial de Google. Crucero, Servicio de Conducción Automática de General Motors. y Zoox, la filial de vehículos autónomos de Amazon. ¿Podría la reacción del mercado del viernes ser evidencia de que los inversores sienten que Tesla puede perder frente a la competencia? Las siguientes son las siguientes presentaciones del jueves y la reacción de inversores y analistas.

• Línea de tiempo: Musk prometió originalmente una flota de robotaxi en 2018. En el evento del jueves, lució: . . Bueno, tiendo a ser optimista sobre los períodos de tiempo, pero 2026. . . Para 2027, permítanme decir eso. “

  Prometió tener algunas de las características del nuevo modelo FSD disponibles en Texas y California el próximo año. En otras palabras, el propietario o Tesla del automóvil puede utilizar FSD para un servicio de taxi. Sin embargo, el cibertaxi oficial de Tesla parece no funcionar desde hace varios años. Por otra parte, Wamo ya ha operado vehículos taxi en cuatro ciudades. Un analista dijo: “San Francisco básicamente existe en todas partes”. También proporcionamos licencias técnicas para otras empresas y fabricantes. Cruises opera en dos ciudades, pero se ha topado con algunas trampas de cumplimiento y seguridad, y Zoox está probando su flota en dos estados.

• cumplimiento: Uno de los problemas a los que se enfrenta Cruise es la propuesta de un coche sin volante ni pedales. La Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en Carreteras lo permito Ambos vehículos suspendieron temporalmente la producción de sus productos después de no obtener permiso para ampliar la producción más allá de 2.500 vehículos sin pedales por año. En una nota a los inversores, TD Cowen dijo que la capacidad de Tesla para producir su propio CyberCab sin ruedas y sin pedales podría ser “limitada” dado el límite de producción anterior de la NHTSA.

  El mismo memorando de TD Cowen también afirma que el enfoque tecnológico de Tesla puede no cumplir con los estándares de seguridad. Waymo y Cruise utilizan Lidar, una tecnología de detección remota, mientras que Tesla prefiere utilizar cámaras y aprendizaje automático, afirmando que es una tecnología superior y rentable. TD Cowen rechaza la adopción de lidar por parte de Tesla debido a “posibles obstáculos regulatorios a largo plazo” y lo ve como una forma segura de aumentar los costos de los vehículos si la NHTSA requiere que Tesla adopte lidar.

• Tarifa: El jueves, Musk dijo que el CyberCab costará alrededor de 30.000 dólares, aproximadamente el mismo precio que el Model 3 y el Model Y. Esto se debe a que los costos de implementación aumentarán. También dijo que CyberCab cuesta $0,20 por milla para operar, con peajes alrededor de $0,40 por milla. Sin embargo, el costo promedio de poseer y operar el vehículo actual en los Estados Unidos es $ 0,81 0,40 dólares por milla parece muy barato. El coche de Musk debería mostrar importantes ahorros de costes. De lo contrario, Tesla tendrá que alinear los precios con los servicios de transporte existentes.

Unhedged no pretende saber si Tesla ganará la carrera de coches autónomos. Como SpaceX hazaña de captura de refuerzo Como se muestra, la empresa de Musk a menudo logra lo que antes se consideraba imposible. Y si bien estos parecen obstáculos bastante importantes y evidencia de que Tesla puede estar quedando atrás, algunos analistas con los que hablamos en realidad los ven como fortalezas. Por ejemplo, Edison Yu, del Deutsche Bank, dijo que la tecnología basada en cámaras de Tesla tiene ventajas a largo plazo.

Aunque Waymo tiene algunas capacidades de inteligencia artificial, tomó mucho tiempo escalar porque necesitaba mapear ciudades enteras y codificar ejemplos de conducción. Esto es difícil, a diferencia de ejecutar datos a través de un modelo de caja negra como Tesla. Esto depende de quién pueda escalar más rápido. software de escalado [such as Tesla’s] Un enfoque más eficiente y rentable.

Tesla ya tiene muchos datos de aprendizaje de sus funciones de conducción semiautónoma. Una vez que FSD esté operativo y CyberCab entre en producción, demostrará ser un producto más seguro y podría ganar rápidamente participación de mercado.

La estimación de consenso de Wall Street para los ingresos de Tesla en 2029 ha caído 10.000 millones de dólares desde que escribimos el artículo en julio. Aunque no obtendremos nuevas estimaciones hasta el evento del jueves, algunos inversores creen que realmente no funcionará porque Tesla ya no asume que desplegará su flota en los próximos años. Tom Narayan de RBC Capital Markets dijo: “2030 no es un fantasma cuando se trata de robotaxis. Es decepcionante que no hayamos podido llegar a cifras específicas”. [on Thursday]Pero no tengo Optimus o Robotaxy [generating revenue] En cualquier caso, en mis predicciones desde hace varios años. “

un libro que leí

¿Debería rendirme?

Descripción: Este artículo se ha vuelto a publicar para reflejar adecuadamente los comentarios de Edison Yu del Deutsche Bank.

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