El ex ejecutivo de Seagram y Warner Music, Edgar Bronfman Jr. continuó su oferta de último minuto para adquirir Paramount Global, elevando su oferta a 6 mil millones de dólares por la firma de inversión propiedad de la familia Redstone y el estudio histórico, según dos personas familiarizadas con el asunto pero no autorizadas a hacer comentarios.
El último acontecimiento en la caótica subasta se produjo el miércoles cuando los miembros independientes de la junta directiva de Paramount estaban considerando si debían mantener la puerta abierta a la oferta de Bronfman por la compañía en dificultades propietaria de CBS, Comedy Central, Nickelodeon, Showtime y el estudio de cine de Hollywood que lleva su nombre.
Esta frenética actividad duró seis semanas. después de que Paramount aceptara la oferta del ejecutivo de medios David Ellison 8.400 millones de dólares, adquisición en dos fases vehículos de inversión de la familia Redstone, National Amusements Inc. y Paramount.
Bronfman intenta enhebrar el hilo en la aguja creada por las disposiciones de El acuerdo de Ellison con Skydance MediaCuál aprobado a principios de julio por Shari Redstone, miembro de la junta directiva de Paramount y accionista mayoritaria. La disposición establece un período de “ir a comprar” de 45 días diseñado para permitir a los postores competidores presentar propuestas “superiores”, según documentos regulatorios.
La oferta inicial del grupo Bronfman fue de 4.300 millones de dólares. apareció el lunes, día 43.
El miércoles por la noche, el comité especial de directores independientes de Paramount anunció que había extendido el plazo de presentación de ofertas hasta el 5 de septiembre. Ahora los directores deben revisar la oferta de Bronfman y examinar la solidez financiera de su grupo inversor para decidir si cambian de rumbo y continúan con la transacción con Bronfman en lugar de continuar con Skydance.
El comité también dijo que la ventana de subasta estaría cerrada a otros postores potenciales.
El jueves, los abogados de Skydance enviaron una breve carta al comité especial de Paramount, acusándolos de violar los términos del acuerdo de Skydance para comprar National Amusements y Paramount, según dos personas familiarizadas con la carta pero no autorizadas a discutirla. Paramount se negó a comentar sobre la carta, de la que informó por primera vez el Wall Street Journal.
Personas cercanas al proceso dicen que Bronfman, el multimillonario heredero de la compañía de licores Seagram, de 69 años, enfrenta una batalla cuesta arriba para derrocar a Ellison. hijo del multimillonario Larry Ellisonquien ha donado parte de la fortuna familiar a la apuesta de Skydance por National Amusements y Paramount.
Bronfman había estado trabajando durante meses entre bastidores para preparar la oferta para National Amusements y Paramount. Pero a principios de este verano fracasó, lo que llevó a Shari Redstone está a punto de recibir un buen trato de Skydance para entidades en julio.
David Ellison es el fundador y director ejecutivo de Skydance Media. La oferta de Skydance por Paramount Global fue casi 2.500 millones de dólares más alta que la oferta de Edgar Bronfman Jr.
(Evan Agostini/Invisión/Associated Press)
Ofertas Skydance Todavía parece más fuerte que Bronfman.
La oferta de Skydance fue casi 2.500 millones de dólares superior a la oferta aumentada de Bronfman. Ellison también lo tiene acuerdo firmado e igualdad de derechos a cualquier oferta competitiva, así como el respaldo de RedBird Capital Partners y su padre multimillonario.
Además, la propuesta de Skydance incluía una disposición clave que le ayudó a ganar el apoyo de la junta directiva de Paramount: se reservaron 4.500 millones de dólares para comprar acciones de inversores de Paramount, incluidos accionistas Clase B sin derecho a voto que querían salir a 15 dólares por acción.
Bronfman, en una carta al presidente del comité especial de Paramount, Charles E. Phillips, Jr., dijo que su grupo quería crear un fondo para comprar algunos accionistas de Clase B.
El Wall Street Journal informa que la nueva oferta ofrece a algunos accionistas de Paramount que no pertenecen a Redstone ni tienen derecho a voto la opción de vender a 16 dólares por acción.
La remuneración de los accionistas de clase B se ha convertido en un tema importante. Los miembros de la junta directiva de Paramount han tratado de demostrar que han cumplido con su deber fiduciario de velar por los intereses de todos los accionistas, no sólo de los accionistas votantes de Clase A, incluida la familia Redstone, que posee una participación mayoritaria del 77%.
Algunos accionistas han expresado su decepción con el acuerdo de múltiples fases de Ellison, especialmente su plan de fusionar su estudio de Santa Mónica, Skydance, con Paramount. El acuerdo establece una valoración de 4.750 millones de dólares para Skydance, uno de los mayores propietarios de franquicias de Paramount, incluidas “Top Gun: Maverick”, “Transformers”, “Mission: Impossible”, “Reacher” y “Star Trek”.
Tanto las propuestas de Skydance como las de Bronfman comprarían National Amusements de Redstones por 2.400 millones de dólares. Después de saldar la deuda de la empresa, la familia ganará alrededor de 1.750 millones de dólares.
Bronfman tiene figura importante en hollywood durante décadas.
Anteriormente dirigió Universal Studios.y luego Warner Music, y actualmente se desempeña como presidente ejecutivo de FuboTV, que la semana pasada obtuvo una gran victoria en la corte sobre Walt Disney Co., Warner Bros. Discovery y Fox Corp.: citando preocupaciones antimonopolio, un juez federal de Nueva York detuvo, al menos temporalmente, el lanzamiento de la empresa conjunta de las empresas para crear un servicio de transmisión por secuencias centrado en deportes llamado Venu.
Esta primavera, Bronfman tuvo dificultades para ofertar con financiación de Bain Capital, según personas familiarizadas con el proceso pero no autorizadas a hacer comentarios. Bain finalmente se negó, dejando a Bronfman sin una oferta definitiva. momento importante durante la subasta.
Aunque Redstone quedó decepcionado por la oferta de Skydance, otros pretendientes no lograron demostrar que contaban con la financiación.
Bronfman comenzó a reclutar un grupo de inversores individuales que incluía al ex ejecutivo de Fox y AOL, Jon Miller; el inversor de Atlas Comics, Steven Paul; el ex actor de “Mighty Ducks” Brock Pierce; y John Martin, ex director financiero de Time Warner.
Los grupos están compitiendo para elaborar una propuesta lo suficientemente importante como para ser considerada antes de la fecha límite de esta semana.
El fallecido Sumner Redstone, a la izquierda, es visto con su hija, Shari Redstone, en 2012.
(Katy Winn/Invisión/Associated Press)
“Creemos que Shari Redstone prefiere filosóficamente el concepto de fusionarse con Skydance considerando [the Ellison family’s wealth and because] “Skydance no tiene planes de dividir la compañía (por ahora)”, escribieron los analistas de medios de Raymond James, Ric Prentiss y Brent Penter, en un informe esta semana.
Sin embargo, según personas cercanas al proceso, el magnate de 70 años tiene una buena relación con Bronfman. Ambos son miembros de dinastías prominentes y ambos viajan en algunos de los mismos círculos mediáticos de Nueva York. Y uno de sus asesores de toda la vida, Miller, es un miembro clave del grupo inversor de Bronfman. Miller es socio de la firma de inversión boutique de Redstone, Advancit Capital.
Incluso si la oferta de Bronfman fracasa, la acción podría agregar valor en la defensa contra demandas de los accionistas. Paramount podría argumentar que el proceso de venta está abierto a otras ofertas.
TiempoLa redactora Samantha Masunaga contribuyó a esto. informe.
